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越南服装产业投资研究报告（上篇）

来源：中国服装协会2026/8/26 11:49:57811

导读

对于中国投资者而言，越南市场已不具备单纯的成本优势，而应定位为需要战略布局的关键市场。未来投资逻辑需从简单的产能转移，转向产业链协同、高附加值制造以及深度合规化运营。本报告旨在为企业提供精准投资布局的决策参考。

　　编者按：

　　在全球化格局深度调整的当下，为精准赋能中国服装企业扬帆出海，中国服装协会将陆续推出系列研究报告，以全球重点纺织服装产业国为研究样本，通过全方位的扫描分析，系统研判目标投资国的投资价值、潜在风险及落地路径，助力企业在全球供应链重构与市场变局中锚定方向、稳健布局，最终实现高质量、可持续的国际化发展。

　　今日起陆续发布《越南服装产业投资研究报告》(上、下篇)。

　　引言

　　2025年，越南纺织服装出口额达460亿美元，同比增长5.6%，稳居全球第三。在全球需求疲软、贸易摩擦加剧的背景下，这一成绩印证了越南作为“中国+1”首选承接地的地位，得益于其广泛的自贸协定网络与稳定的政局。然而，劳动力成本上升、产业链配套失衡、环保合规趋严，以及来自印尼、孟加拉等国的低价竞争，正迫使产业进入加速调整期。

第一章　宏观国情与产业基础

　　一、地理位置与劳动力资源

　　（一）地理位置

　　越南位于中南半岛东部，三面环海，国土形状狭长，南北跨度1640公里。陆上与柬埔寨、老挝、中国广西和云南接壤，与菲律宾、文莱、印度尼西亚、新加坡、马来西亚等隔海相望。越南海岸线长达3260公里，拥有超过40个海港，形成北部、中部、南部三大港口群，物流网络便捷。

　　（二）人口结构

　　越南人口已于2023年正式突破1亿大关，成为全球第15个、东南亚第3个人口过亿的国家。根据最新数据，2026年越南总人口预计将达到1.021亿，占世界总人口的1.23%。越南目前正处于“黄金人口结构”时期。2026年越南劳动年龄人口约6913万，占总人口的67.66%。

　　（三）劳动力成本趋势

　　根据越南劳动荣军与社会部(MOLISA)公布的数据，近五年越南劳动力最低成本呈阶梯式上涨。以一类区为例，月最低工资从2020年初的442万越盾逐步攀升至2026年初的531万越盾，累计涨幅超过20%。

越南最低工资标准(2020-2026年)

　　注：以上为越南政府规定的第一区域(通常为经济最发达的城区)月最低工资标准。越南实行分区域最低工资制，共划分为四个区域，标准逐级递减。

　　(数据来源：越南劳动荣军与社会部)

　　由于工人工资的不断上涨，越南在劳动力成本方面已不具备优势，大批量、低加工费的订单正流向印尼、柬埔寨等国。这要求越南企业必须通过自动化升级来对冲人工成本上涨的压力。

　　二、宏观经济稳定性

　　2025年越南经统计总局济表现强劲，但高度开放的特性使其深受外部环境变化影响。

　　（一）国内GDP与贸易顺差

　　根据越南(GSO)发布的数据，2025年越南GDP增长率达到8.02%(初步数据，为近年较高水平)，规模约5140亿美元，人均GDP升至5026美元。在贸易方面，全年进出口总额预计突破9200亿美元，创历史新高。其中，出口额约4750亿美元，进口额约4550亿美元，全年贸易顺差约为200亿—212亿美元。越南纺织服装协会(VITAS)发布的数据显示，纺织服装业在2025年出口额达460亿美元，并贡献了高达210亿美元的贸易顺差。

图 1-1 越南近五年(2021-2025 年)GDP 增长率

(数据来源：越南统计总局，GSO)

　　（二）外部需求与市场依存

　　外部需求仍是越南经济增长的关键变量。2025年，美国是越南最大的出口市场，出口额达1532亿美元，贸易顺差高达1340亿美元；而中国是其最大的进口市场，进口额达1860亿美元，贸易逆差为1156亿美元。这种“对美顺差、对华逆差”的结构，使得越南经济极易受到主要贸易伙伴政策变动的影响。世界银行预计2026年出口增速将放缓至6.1%，全球贸易放缓的影响将逐步显现。

　　（三）汇率与成本压力

　　为应对潜在贸易摩擦并保持出口竞争力，越南国家银行在2025年主动引导越南盾贬值，全年兑美元汇率跌幅预计约3.5%，或创下2011年以来最大年度跌幅。对于出口企业，这构成了汇兑利好；但对于高度依赖中国进口面辅料的纺织业而言，越南盾的贬值将直接推高生产成本，压缩本土加工企业的利润空间。

　　（四）政治与营商环境

　　越南政局保持高度稳定，为经济发展与对外合作提供了坚实的宏观环境。作为“一带一路”倡议的重要伙伴，越南与中国持续深化“两廊一圈”框架合作，双边贸易额位居中国与东盟各国首位，产业链互补性强。2025年9月，中越水口—驮隆国际口岸正式开通并面向第三国开放，进一步体现了政治互信与跨境联通能力的提升。

　　越南营商环境呈现明显的南北分化。北部(如河内)注重规范审慎，南部(如胡志明市)商业氛围活跃，企业注册与项目落地周期比北部短20%–30%。目前越南正推进自1976年以来力度最大的行政改革，2026年全国63省市将合并为34个，以降低行政成本；同年初生效的修订版《投资法》大幅放宽准入，取消38类行业许可证，实现“先办公司、后补执照”。与此同时，产品合规与“越南制造”认定标准趋严，拟要求本地化率不低于30%且完成实质性加工，未来原产地核查将更加严格。

第二章　越南服装产业现状

　　一、国内产业规模

　　根据越南工商部公布的数据，越南纺织服装行业目前拥有约7000家企业，雇佣劳动力超过300万人。从产能分配看，约80%的产能服务于出口市场，剩余20%面向国内消费市场。据越南工贸部国内市场管理与发展司公布数据，2025年越南国内服装市场规模约为50亿—55亿美元。

　　但越南纺织业上游自给能力依然薄弱。越南工贸部报告显示，该国纺织业每年需100亿米布料，本土仅能生产23亿米，自给率约25%；棉花100%依赖进口，化纤进口比例达90%-95%。本土化率在纺织鞋类领域仅为40%-50%，大部分原材料依赖进口，主要来自中国和韩国。

　　二、对外出口贸易

　　越南海关数据显示，2025年越南纺织服装出口额达460亿美元，同比增长5.6%，进一步巩固其全球第三大纺织服装出口国地位。其中，服装类产品出口额为362亿美元，同比增长8.7%。

　　在《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》(CPTPP)、《越南-欧盟自由贸易协定》(EVFTA)、《越南-英国自由贸易协定》(UKVFTA)及《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)等新一代自贸协定的推动下，市场机遇不断释放。越南纺织服装产品的出口市场已拓展至全球138个国家和地区，成功构建起以美国为核心、多元市场协同发展的稳定格局。

图1-2 2025年越南服装产品出口情况

(数据来源：越南海关)

图1-3 2025年越南服装主要出口市场全球占比(%)

(数据来源：越南海关)

　　美国：美国仍为越南最大的服装出口市场。尽管面临美国关税政策调整的压力，越南对美服装出口依然逆势增长，全年出口额达188亿美元，同比增长11.2%，占越南服装出口总额的48.3%。但这一较高占比也反映出越南对单一市场的结构性依赖依然突出。

　　欧盟：受益于《越南-欧盟自由贸易协定》(EVFTA)的关税优惠，越南对欧盟服装出口实现较快增长，全年出口额47亿美元，同比增长13.1%。在荷兰、西班牙、德国等核心市场增长显著。

　　其他市场：越南对CPTPP成员国、东盟内部、日本等市场均保持稳步增长态势。市场多元化布局有效对冲了单一市场波动风险，为行业增长提供了韧性支撑。

　　出口产品结构：2025年，越南纺织服装出口产品中，成衣占比约80%。年出口额超10亿美元的拳头产品以T恤、夹克、裤子等常规成衣为主。

图1-4 2025年越南纺织服装出口产品结构(%)

　　而相比之下，深加工和品牌产品占比不足10%，研发投入占GDP比重不足0.5%，自主设计能力薄弱。受资金和人力资源限制，设计、品牌与分销等高附加值环节仍掌握在海外买方手中，本土企业尚难以突破“加工车间”的定位。

　　三、产业链配套完整性

　　越南服装产业供应链配套近年来取得一定进展，2025年国内附加值率提升至约52%，主要体现在辅料(如纽扣、拉链)本地化生产有所突破，以及部分企业从CMT模式向FOB、ODM模式升级。然而，整体供应链短板依然突出，尤其在面料等核心环节严重依赖中国进口，本土企业出口占比不足30%，多数中小企业因缺乏国际认证只能从事低附加值代工(如每件T恤加工费仅2-3美元)。目前越南正推进“纺纱—织造—染色—成衣”全链条建设，力争到2030年将本土化率提升至60%以上。

　　四、产业集群分布

　　越南服装产业已形成三大核心集群：

　　1.北部红河三角洲集群：以河内、海防、南定、宁平为核心，依托靠近中国的区位优势，便于进口面料。该集群以大规模成衣加工为主，承接了大量从中国转移的代工订单。代表企业包括TNG、Việt Tiến等。

　　2.中部沿海集群：以岘港、广义为中心，劳动力成本较低，但产业链配套相对薄弱，以中小型代工厂和本地品牌为主。

　　3.南部东博部集群：以胡志明市、平阳、同奈为核心，是越南服装产业最发达的区域，聚集了大量外资企业和配套供应商，产业链完整度高，在高附加值环节(如ODM设计、高端面料后整理)具有优势。代表企业包括Crystal Group、Maxport等。

第三章　越南对外贸易政策及投资优惠政策解读

　　一、自由贸易协定网络

　　截至2026年3月，越南已签署并实施17项自由贸易协定，覆盖65个国家和地区。作为东南亚国家联盟(ASEAN)和亚太经济合作组织(APEC)成员、亚欧会议(ASEM)创始成员，越南于2007年加入世界贸易组织(WTO)。其自贸协定矩阵包括《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》(CPTPP)、《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)、《越南-欧盟自贸协定》(EVFTA)、《越南与英国自贸协定》(UKVFTA)等核心协定。

越南主要贸易协定分析

二、原产地认定标准

　　在“越南制造”标识管理方面，越南工贸部于2025年正式启动关于“越南制造”产品标准的通知草案制定工作，拟对产品类别进行细分认定：纯越南原产产品、在越南生产的产品，以及使用进口原材料但在越南完成最终加工且实质性改变产品性质的产品。该草案编制周期为2024年12月至2025年10月，原计划于2025年11月获批，截至2026年4月仍在制定过程中。因此，此前关于“商品本地增加值超过30%方可认定为越南生产”的规定，目前仍仅适用于进出口货物的原产地认证(C/O)，尚未成为国内市场“越南制造”标识的统一适用标准。

　　三、企业所得税优惠政策

　　越南企业所得税政策近期经历了重要调整，整体呈现从“地域导向”转向“产业导向”的趋势。自2025年10月1日起，标准税率统一为20%。

越南企业所得税优惠政策一览表

四、工业区与经济区专项政策

　　在工业区和经济区层面，越南实施一系列针对性优惠措施。出口加工区内的企业出口产品免征增值税。工业区内的生产性企业和服务性企业均免缴出口税；投资鼓励领域内的生产性企业进口机械设备、专用运输车免缴进口关税；用于生产出口商品的物资、原料、零配件可暂不缴纳进口关税，待企业出口成品时再按进出口税法补缴。基础设施建设项目免交土地租金15年，公共设施面积免交土地租金。

　　在口岸经济区内投资的项目，可享受企业所得税“四免九减半”政策，其后连续十年按10%税率征收；免征固定资产进口税；对于国内不能生产的原料、物资、零配件，前五年免征进口税；外国工作人员可免征50%的个人所得税。

　　五、外汇管理政策

　　越南实行外汇管制，外国投资者可在境内金融机构开立越盾或外汇账户。人民币与越南盾不可直接兑换，但自2018年10月起，在谅山、广宁、河江、莱州、老街、高平、奠边7个与中国接壤的边境省份，贸易企业及居民可使用人民币进行现金或银行转账结算。2026年2月9日起实施的《关于货币与银行领域行政违法处罚规定》(340/2025/NĐ-CP号)进一步收紧了外汇流通渠道，企业和个人须通过授权金融机构办理外汇业务。

第四章　中越两国服装业合作现状

　　近年来，中越两国经贸合作持续深化，合作机制不断完善，从早期的《中越经贸合作五年发展规划》《中越边境贸易协定》，到“一带一路”与“两廊一圈”的战略对接，双方已建立起高水平的制度性合作框架。

　　在此背景下，双边贸易额实现了历史性突破。根据中国海关总署数据，2025年中越双边贸易额达到2565亿美元，继续保持两位数强劲增长。其中，越南自中国进口1860亿美元，对华出口705亿美元。

　　目前，中国是越南第一大贸易伙伴、第一大进口来源地；越南是中国在东盟的第一大贸易伙伴，并已于2024年跃升为中国的全球第四大贸易伙伴。在东盟区域内，中越贸易合作持续发挥引领作用。

　　一、总体贸易规模

　　2025年，中国与越南在服装成品领域的双边贸易总额约为43.73亿美元。其中，中国对越南出口服装金额为23.89亿美元，自越南进口服装金额为19.84亿美元。由此看出，在服装领域，中越两国贸易基本平衡，并未形成单一方向的依赖关系，而是呈现出双向流动、互有往来的特征。

图1-5 2021-2025年中国对越南年度出口服装统计

(数据来源：中华人民共和国海关总署)

图1-6 2021-2025年中国对越南年度进口服装统计

(数据来源：中华人民共和国海关总署)

　　二、产品结构

　　从产品结构来看，针织或钩编的服装与非针织或非钩编的服装是中越服装贸易的绝对主力品类，两者合计占双边服装贸易总额的95%以上。

　　2025年，中国对越南服装出口总额达23.9亿美元，其中针织类服装出口额为13.1亿美元，占比约54.6%；非针织类服装出口额为9.8亿美元，占比约41.0%。中国向越南出口的服装以T恤、运动服、内衣等针织类产品为主导。

　　中国自越南服装进口总额为19.8亿美元，其中非针织类服装进口额达12.4亿美元，占比约62.5%；针织类服装进口额为7.3亿美元，占比约36.6%。中国从越南进口的服装以衬衫、西装、外套等非针织类产品为主。

图1-7 2025年中越服装贸易情况

　　由双向贸易结构可以看出，中越两国在服装成品领域已经形成了明显的品类互补关系。中国主要向越南出口针织类服装，而越南主要向中国出口非针织类服装。这种格局并非简单的“原料换成品”式垂直分工，而是两国在不同服装品类上各自发挥制造优势、相互满足对方市场需求的结果。这种差异化分工有效降低了两国在服装出口市场上的直接竞争，增强了双边贸易的稳定性与可持续性。

　　数据来源：越南统计总局(GSO)、越南劳动荣军与社会部(MOLISA)、越南工贸部(MOIT)、越南海关总局、越南工商部、越南工贸部国内市场管理与发展司、越南纺织服装协会(VITAS)、世界银行、中华人民共和国海关总署，以及越南新闻报、越南人民报、新华社等媒体的相关报道。

　　编后：《越南服装产业投资研究报告》(下篇)将在后续发布，包括“中资企业在越投资现状与案例分析”“在越投资环境综合分析”与“未来发展趋势及对中国企业的战略建议”等内容，系统拆解越南服装产业整体投资优劣势与内外发展环境，研判行业长期发展走向并输出国内服装企业赴越布局实操建议，复盘中资企业赴越投资的真实实践与标杆案例，敬请持续关注。

　　编辑：谢紫怡

　　初审：纪振宇

　　复审：齐元勋

　　终审：刘晓青

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