【中间品形势综述】
1-8月面料出口带动中间品贸易出口增长
从纱线面料整体出口情况看, 2024年1-8月,我国中间品出口540.6亿美元,同比增长3.3%,主要为面料带动。从具体产品看,纱线出口94亿美元,同比下降0.5%,面料出口446.6亿美元,同比增长4.1%。
1-8月中间品进口由正转负
从进口情况看,我国中间品进口大幅增长,1-8月,纱线面料累计进口53.3亿美元,同比下降3.7%。从具体产品看,纱线进口35.5亿美元,同比下降4.6%,面料进口17.7亿美元,同比下降2.1%。
8月单月中间品出口增长,进口下降
从出口情况看,8月单月,我国出口中间70.3亿美元,同比增长4.3%,其中出口纱线12.4亿,同比增长3.3%,出口面料57.9亿美元,同比增长4.6%。
从进口情况看,8月单月,我国进口中间品5.9亿美元,同比下降31.7%,其中进口纱线3.8亿美元,同比下降40.5%,8月单月我国进口棉纱线下降,同比下降49.3%。进口面料2.1亿美元,同比下降7.6%。
8月贸易延续“出口热、进口冷”的格局
2024年8月中国综合PMI产出指数为50.1%,较上月下降0.1个百分点。制造业PMI分项中,只有产成品库存和新出口订单指数上行,而原材料购进价格和出厂价格指数下行幅度最大,生产经营活动预期和采购量指数也呈显著下降。这意味着当前工业领域仍面临需求不足、被动补库的局面,且企业预期有转弱迹象。
出口好于预期也好于季节性,一是基期效应;二是美国大选带来的加征关税的不确定性,导致企业抢出口;;三是由于台风暴雨等极端天气影响,7月东南沿海地区台风天气影响出口节奏,部分产品出口可能推迟至8月。
进口增速下滑,反映内需仍弱,也与近期PMI、物价等高频数据信号一致。
美联储降息
北京时间9月19日凌晨,美联储宣布降息50个基点,将联邦基金利率目标区间从5.25%-5.5%,下调至4.75%-5.0%。这是美联储自2020年3月以来的首次降息,也标志着货币政策正从紧缩周期转向宽松周期,人民币兑美元汇率预期也伴随着美联储降息落地,而随之影响。
从积极的一面来看,降息有利于降低企业的融资成本,促进企业的投资和发展。同时,美元贬值使得以外币计价的进口商品成本下降,对于需要大量进口原材料、设备的外贸企业来说,这有助于降低生产成本,提高盈利能力。
然而,美联储降息也带来潜在风险。美联储降息通常会导致美元贬值,这增加了外贸企业在结算时面临的汇兑风险。如果外贸企业以美元计价结算,美元贬值将直接减少其以本币计价的收入。而对于持有大量美元资产或负债的外贸企业,美元贬值可能导致资产价值缩水或负债成本增加。
【出口情况】
2024年1-8月面料出口持续增长
1-8月,纺织服装出口1979.9亿美元,同比增长1.2%,纺织品出口931.4亿美元,同比增长3.6%;服装出口1048.5亿美元,同比下降0.6%。四大类商品中,纱线出口额下降0.5%,面料出口额增长4.1%;家用纺织品增长3.8%,针梭织服装出口下降0.8%。
受欧美需求回暖影响,我国对东南亚面料出口恢复增长
亚洲是我国面料出口的主要市场,2024年1-8月我国对亚洲国家累计出口面料301.2亿美元,占面料出口总额的67.4%。在前十大目标市场出口中,亚洲市场占了7席。越南作为我国面料出口最大的单一市场,占我国面料对全球出口的16.8%,出口额74.9亿美元,同比增长12.9%。
1-8月,前十大市场中对缅甸、尼日利亚和墨西哥出口下降,分别下降4.3%、17.8%和6.9%,其余国家保持增长。其中对孟加拉国、柬埔寨和阿联酋增长突出,分别增长19.4%、33.9%和15.7%。
化纤制机织物出口回升,棉布出口下降
从大类产品看,1-8月化纤机织物和棉布两大类产品出口分别为191和62.2亿美元,分别增长2.0%和下降5.0%。丝机织物出口为2.1亿美元,下降16.8%;羊毛动物毛机织物出口金额为2.2亿美元,增长5.6%。
前五大出口省市面料出口山东和福建出口下降
东南沿海是面料出口的主要地区,浙江、江苏、广东、福建和山东,前五大出口省份合计占比超85%。浙江、江苏和广东出口增幅分别为4.8%、12.6%和13.8%,山东和福建分别下降11.6%和4.1%。